【摘要】本文从理论上分析了市场冲击与股票价格变动之间的关系,研究了市场冲击对股票价格变动的影响;借助我国证券市场的历史高频交易数据,估计市场冲击的大小,并从市场流动性的角度,分析流通市值、换手率以及订单规模等因素对市场冲击的影响。研究发现:对于证券市场而言,市场冲击既存在其有利的一面,也有不利的情形;换手率、订单规模是市场冲击的一个显著影响因素,而受投资者关注较多的流通市值对市场冲击并没有显著影响。以上结论表明,在证券市场出现剧烈变化时,相关机构必须加强对于流动性监管,特别是那些流动性较差的大盘股股票。
【关键词】
《建筑知识》 2015-05-12
《中国医疗管理科学》 2015-05-12
《中国医疗管理科学》 2015-05-12
《中国医疗管理科学》 2015-05-12
《中外医疗》 2015-07-03
《中外医疗》 2015-07-03
《阅江学刊》 2015-07-02
《现代制造技术与装备》 2015-06-25
010-56259535
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